限购成标配 绩优基金一票难求

发布时间：2025-07-07 00:03:51 来源：流落江湖网 作者：休闲

转自：北京商报

在募集时便引发市场广泛关注的限购泉果旭源三年持有期混合又有了新动作。2月6日，成标泉果基金发布泉果旭源三年持有期混合开放日常申购暨暂停大额申购业务的配绩公告。公告内容显示，优基该产品自2月8日起开放日常申购业务，金票同时限制大额申购，难求单日单个基金账户在全部销售机构累计申购申请金额不得超过50万元，限购对超过50万元的成标部分申请金额，基金管理人有权拒绝。配绩

公开资料显示，优基泉果旭源三年持有期混合成立于2022年10月18日，金票由明星基金经理赵诣“掌舵”。难求2022年四季报数据显示，限购截至2022年四季度末，成标该产品的配绩合并规模为98.47亿元，逼近百亿。截至2月3日，该基金A/C份额成立至今的收益率分别为6.98%、6.86%，分别跑赢同类平均收益率2.8个、2.68个百分点。

对于此次暂停大额申购的原因，基金管理人在公告中指出，是为保护现有基金份额持有人的利益，稳定基金规模，保持平稳运作。

也有业内人士向北京商报记者透露，在当下的市场行情开放申购，新进的资金进可攻退可守。而基金经理或也会对新进资金延续以往的做法，作为新基金来对待。

据了解，自泉果旭源三年持有期混合成立后，赵诣逢低布局，稳步建仓。根据泉果旭源的招募说明书，其投资组合比例为股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例为60%-95%，其中，投资于港股通标的股票占股票资产的比例为0-50%。另据2022年四季报显示，截至2022年末，该产品的权益仓位已达67.24%，组合持仓主要集中在电力设备、新能源、计算机、电子、机械、军工等高端制造行业以及后疫情时代复苏的消费行业等。

此外，赵诣也在近期公开表示，经过2022年的市场下跌，部分优秀公司的估值风险得到了相对充分的释放，市场的悲观情绪则提供了左侧布局良机。展望2023年，从基本面、资金面和情绪面三个角度而言，资本市场的投资机会大于风险，权益类资产将进入“蜜月期”。在行业配置层面，将更加关注有“增量”的方向。

从近期来看，已有不少基金陆续宣布暂停申购或暂停大额申购。iFinD数据显示，仅2月6日当天，就有多达33只基金暂停申购或暂停大额申购，相关公告多表示此举是为保护基金份额持有人利益。

若放眼百亿级主动权益类基金的申购状态，同花顺iFinD数据显示，截至2月6日，在最新规模超百亿元的52只主动权益类基金中，暂停大额申购的产品有15只，暂停申购的有2只。其中，中欧医疗健康混合、易方达蓝筹精选混合、富国天惠精选成长混合、睿远成长价值混合、兴全趋势投资灵活配置混合5只产品在2022年末的规模超200亿元，分别为641.38亿元、570.75亿元、327.04亿元、273.82亿元、205.32亿元。

从上述限购的百亿级主动权益类基金来看，多为明星基金经理管理的产品。例如，中欧医疗健康混合由“公募一姐”葛兰“掌舵”，也是当前规模最大的主动权益类基金。而其余4只产品则分别由张坤、朱少醒、傅鹏博、谢治宇等人担任基金经理。截至2月3日，上述产品A/C类份额的年内收益率均收正且跑赢同类平均。

对于相关绩优基金限购的原因，前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，主要是为了防止规模快速增长，从而增加管理的难度，并对现有业绩形成一定冲击。因此，基金管理人选择限购，而且一般是限制一定规模的大额申购。

“如果大量资金涌入使基金规模突增，会导致选股难度增加，基金业绩表现也更难控制。一般来说，基金限购可以防止大规模申购，但小额申购没有停止的话，基金规模也可能会继续增加。”杨德龙补充道。

北京商报记者 李海媛

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